先週もグロース株投資家にとっては地獄の様な週だったと思います。コロナ暴落が可愛く見える位の下落率を記録した投資家も多いかと感じます。
ただ指数系を見ていくとほとんど指数は変動はなく、中身がローテーションされたリバランスという表現が正しいかと思います。
投資家の間でも金曜日に底打ちした、まだ調整は続くと意見が割れてるところです。流石に予想はできないので、注意点を記載しながら今週の展望を見ていきたいと思います。
では米国株投資家もみあげの「【米国株の展望】転換点の見極め!国債入札にも注意」をお楽しみください!
*投資判断はあくまで自己責任で
先週の各指数
ご覧になるとわかるように指数には全く変動がないです。ダウが最も調子がいいですね。ナスダックが最も大きな下落です。ラッセルも調整されていますが、バリュー分野は上昇していたのでほぼ相殺されています。
この極端な調整が今回の調整に関しての判断を難しくしていると思います。僕自身のPFはグロースやEVメインだったために、下落が大きかったです。よって投資家にとって感じ方も違ってきたと考えます。
指数では見えない、バリュエーションの調整が大きく実施されたのが先週であったというのが適切な表現だと考えています。
先週の各指標
参考までに各指標をまとめておきました。
米国市場状況(3月第一週)
3月第一週ヒートマップ
セクターとしては明確に分かれています。アフターコロナを意識したセクターが全て上昇して、そうではないセクターが下落するといった形になっています。特に好調ななのがエネルギーと金融です。
逆に考えると上記2セクターはかなり織り込んでしまったとも考えられるので、ここからポジティブ要素がないとしばらくは停滞する可能性も考慮できると思います。
注目したいのはこれだけ上昇セクターが多いとしたら、指数はもっと上昇してもいいと思うのですが、ハイテクや一般消費財セクターはGAFAMやテスラを組み入れてるので、それだけ影響が大きいという事になります。
この点も指数に投資してる投資家と個別株投資家では全くイメージが違う相場なために判断を難しくさせてる要因だと思います。
https://finviz.com/map.ashx?t=sec&st=w1
2月第四週
転換点
転換点は現状考えると3つの可能性があると思います。
・先週の金曜日に既に底打ちした。(財政織り込みはあったと思いますが、ほぼ可決されそうで、調整目線が変わった可能性)
・国債入札:金利の変動に落ち着き
9日(火)
3年債(580億ドル)
10日(水)
10年債(380億ドル)
11日(木)
30年債(240億ドル)
総額1200億ドル
*特に水曜日の10年債入札が重要です。
・FOMC:今後の金利水準やバランスシートに関しての発言
3月16日を予定
まとめ
では「【米国株の展望】転換点の見極め!国債入札にも注意」をまとめていきますね!
今週もまた投資家にとって難しい週になりそうです。転換点を見極めながらの投資になるので、金利によるボラティリティを常に注意しながら投資するという神経を使う投資になりそうです。
間違いなくバリュエーションは調整されてるので、投資するにしてもバリュエーションチェックは必要ですし、もし今週下落してしまうと暴落という言葉も出てきそうですが、アフターコロナに向けて正常な調整が行われてるという認識は忘れないでいたいですね。
今週も慎重に慎重に投資を継続していきましょう!では今週もがんばっていきましょう!
先週のコメントです。備忘録
経済指標の発表が続きます。ISMは大きく変化が無ければそれほどマーケットに影響を与えない気がします。雇用統計もサプライズがない限りは大丈夫かと。
財政支援の1.9兆ドルは下院可決は織り込んでいるとは思うので、大きなポジティブにはならずに、マーケットは中旬までの可決を下支えにする気がします。J&JのFDA承認もアフターコロナにも追い風になると思います。
気になるのは金利ですが、金利水準も一度急上昇をマーケットが味わって慣れた可能性もありますね。そしてハイテクとオールドのどちらに偏るか。この辺りも気になります。シーキングαの記事でバリューとグロースの記事がありました。一度チェックしてみてもいいと思います。
https://seekingalpha.com/article/4408902-how-do-investors-navigate-value-and-growth-rotations
今の段階では何も言えないですが、月曜日の動きをみて、特に金利とハイテク・オールドのローテをチェックして投資をしていきたいところです。ボラが落ち着いてきて欲しい所です。
では皆さんの米国株投資による長期の資産形成を祈って!
*投資判断はあくまで自己責任で
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